РОССИЯ (Москва). «ВТБ Капитал» готов продать блокпакет крупнейшего российского оператора наружной рекламы Russ Outdoor. Возможная сделка обсуждается с холдингом «Газпром-медиа», структура активов которого сейчас охватывает практически все медиа, кроме наружной рекламы. Но «Газпром-медиа» может заинтересовать только контроль в операторе, для чего придется выкупать доли кого-то из других акционеров, среди которых французская JCDecaux, структуры «Альфа-групп», инвестор Питер Герви и менеджмент компании.
«ВТБ Капитал» подыскивает покупателя на свои 26% в Russ Outdoor и недавно предложил этот пакет «Газпром-медиа», рассказал источник «Коммерсанта» на рынке наружной рекламы. Один из топ-менеджеров группы ВТБ подтвердил факт переговоров, подчеркнув, что они «не в решающей стадии», стороны пока «далеки от того, чтобы о чем-то договориться». Собеседник в «Газпром-медиа» подтвердил, что предложение от ВТБ получено, также отметив, что конкретных договоренностей нет. Управляющий директор Russ Outdoor Максим Ткачев, представители «Газпром-медиа» и «ВТБ Капитала» отказались от комментариев.
Покупая долю в Russ Outdoor, госбанк рассчитывал на возможность выхода из компании в течение трех-пяти лет, говорит один из источников «Ъ». «ВТБ Капитал» приобрел пакет в операторе в 2011 году, выкупив 79% компании у News Corp. Руперта Мердока в составе пула инвесторов, включавшего также голландские NOOH Investments Cooperatief (представляет интересы инвестора Питера Герви) и Marathon Outdoor Cooperatief U. A. (управляется Alfa Capital Partners, структурой «Альфа-групп»).
Остальное осталось у менеджмента оператора. В отчетности ВТБ указано, что за 35,7% «ВТБ Капитал» заплатил $91,4 млн, таким образом, вся Russ Outdoor была оценена в $256 млн, или €179 млн. В феврале 2013 года 25% оператора приобрела французская рекламная группа JCDecaux. В рамках этой сделки компания оценивалась уже в €390 млн. В результате этой сделки доля «ВТБ Капитала» снизилась примерно до 26%.
Но «Газпром-медиа» неинтересна доля в Russ Outdoor ниже контрольной, утверждает источник, знакомый с ходом переговоров. Поэтому сейчас речь идет о возможности приобретения холдингом 51% в операторе. Но пока неясно, у кого докупать остальные акции. В частности, JCDecaux якобы не готова снижать свою долю, говорит собеседник «Ъ». В JCDecaux и Alfa Capital Partners отказались это комментировать, Питер Герви не ответил на вопросы «Ъ».
По итогам 2013 года Russ Outdoor, по оценке JCDecaux, занимала девятое место среди крупнейших операторов наружной рекламы в мире. В России компания занимает первое место по площади рекламных поверхностей с 403,8 тыс. кв. м на сентябрь, по данным «ЭСПАР-Аналитик». Выручка Russ Outdoor в прошлом году снизилась на 4%, до 10,3 млрд руб., тогда как совокупные затраты рекламодателей на наружную рекламу в России выросли на 8%, до 40,7 млрд руб. Несмотря на сложную рыночную ситуацию, выручка Russ Outdoor снижается медленнее, чем количество ее рекламного инвентаря, благодаря улучшению ситуации с ценами на наружную рекламу, говорится в опубликованной отчетности JCDecaux за третий квартал.
«ВТБ Капитал» выступает также кредитором Russ Outdoor. В преддверии торгов на размещение наружной рекламы в Москве в августе 2013 года банк увеличил кредитную линию оператора до 13 млрд руб. (около $393 млн по курсу на тот момент). При этом акционеры Russ Outdoor подписали соглашение о солидарной ответственности по кредитам перед «ВТБ Капиталом», то есть они обязаны обеспечить возврат кредита пропорционально своим долям в случае, если компания будет не в состоянии расплатиться сама, говорит один из собеседников «Ъ».
«Газпром-медиа», управляющий в том числе телеканалами НТВ, ТНТ, спутниковой телекомпанией «НТВ-Плюс», радиостанциями «Эхо Москвы», «Авторадио», кинокомпанией «Централ партнершип», до сих пор не занимался наружной рекламой, хотя в 2006 году обсуждал возможность выхода на этот рынок в партнерстве с JCDecaux, а позднее интересовался покупкой доли в операторе Gallery. Наружной рекламой ранее интересовалась и группа Vi, одним из основателей которой выступал нынешний глава «Газпром-медиа» Михаил Лесин, но до конкретных проектов дело не дошло. Месяц назад было объявлено об объединении Vi и сейлз-хауса «Газпром-медиа» в новую крупнейшую на рынке рекламную структуру, акционерами которой станут «Газпром-медиа», «Национальная медиагруппа», «Первый канал», ВГТРК и менеджмент во главе с гендиректором Vi Сергеем Васильевым.
